တစ်ဦးရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအဖြစ်ဒါဟာအကဲတစ်ဦးကုမ္ပဏီ၏ ROIC ကိုသိရ
ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု Capital ကို (ROIC) ရက်နေ့တွင်ပြန်သွားတစ်ဦးဖြစ်ပါတယ် အမြတ်အစွန်းသို့မဟုတ်စွမ်းဆောင်ရည်အချိုး စီးပွားရေးလုပ်ငန်းတစ်ခုအတွက်အများကြီးရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများရင်းနှီးမြှုပ်နှံမြို့တော်အပေါ်ဝင်ငွေနေကြသည်ကိုဘယ်လိုတိုင်းတာသော။ ဘဏ္ဍာရေးခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်းဥပမာတစ်ခုအဖြစ်, ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမြို့တော်အပေါ်ပြန်လာ လည်းတန်ဖိုးရှိသောဖြစ်ပါတယ် အဘိုးပြတ် measure.The စတော့ရှယ်ယာဈေးကွက်ဥပမာ, 100 ကျော်နှစ်ပေါင်းနှစ်စဉ်အကြောင်းကို 9 ရာခိုင်နှုန်းပြန်ရောက်ခဲ့သည်။
ဒါဟာအသုံးဝင်သောအခြေခံစံနှုန်းကိုထောက်ပံ့ပေး - သင်တသမတ်တည်းမှာအားလုံးမဆိုးရဲ့နောက်ထပ် 5 မှ 7 ရာခိုင်နှုန်းကပြန်လာကငွေကြေးဖောင်းပွခြင်း (9 ရာခိုင်နှုန်းကိန်းဂဏန်းအကောင့်သို့ငွေဖောင်းပွမှုယူမထားဘူး) beats တစ်ပြန်လာရတဲ့နေလျှင်။ , အခြားတစ်ဖက်တွင်, ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုပေါ်တွင်သင်၏ပြန်လာအနိုင်နိုင်ငွေကြေးဖောင်းပွမှု beats သို့မဟုတ်ပင်ငွေဖောင်းပွမှုနှုန်းသည်ကိုအောက်တွင်ကျရောက်လျှင်, ရွယ်ကျေနပ်ထက်လျော့နည်းသည်။
ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု Capital ကိုတွက်ချက်မှုပေါ်ပြန်သွား
သင်တစ်ဦးကုမ္ပဏီ၏ကိုကြည့်ဖို့ရှိသည် ဘဏ္ဍာရေးထုတ်ပြန်ချက်များ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမြို့တော်အပေါ်ပြန်လာနားလည်ရန်။ ယင်းကိုကြည့်ပါ ဝင်ငွေထုတ်ပြန်ချက် ။ သင်တို့အဘို့တစ်လိုင်းကို item မြင်ရပါလိမ့်မည် အကျိုးစီးပွားနှင့်အခွန်ခင်မှာဝင်ငွေ (EBIT) ။ (1-အခွန်နှုန်းကို) ကသင်မျိုးစုံ EBIT လျှင်, သင်အခွန်သို့မဟုတ် NOPAT ပြီးနောက် Net က Operating အမြတ်မှာရောက်လာ။ NOPAT ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု Capital ကိုပေါ်ပြန်သွားတွက်ချက်ညီမျှခြင်းအတွက်ပိုင်းဝေဖြစ်ပါတယ်။ တစ်ခါတစ်ရံ EBIT ပိုင်းဝေအဖြစ်အစားထိုးသည်။
NOPAT = EBIT (1 - အခွန်နှုန်းကို) = NUMERIC
ကျနော်တို့ဒါယခုကျွန်ုပ်တို့သည်ပိုင်းခြေလိုအပ်တယ်, ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု Capital ကိုပေါ်ပြန်သွားတွက်ချက်ဖို့ညီမျှခြင်းအတွက်ပိုင်းဝေရှိသည်။
အဆိုပါပိုင်းခြေ Operating မြို့တော်ဖြစ်ပါတယ်။ ကျနော်တို့ကိုကြည့် ချိန်ခွင်လျှာစာရွက် မိတ်ကပ်မြို့တော်ရှိပါတယ်သောအကောင့်ကတည်းကဤအချက်အလက်သည်။
operating Capital ကိုမှတ်စုပေးဆောင်, ရေရှည်ခံရသောချည်နှောင်ခြင်းကြောင့်, ဦးစားပေးစတော့ရှယ်ယာနှင့်ဘုံ၏ဖွင့်ထား ရှယ်ယာ ။ ဤတွင်ကျွန်တော်တစ်ဦးရိုးရှင်းသောယူဆပါလိမ့်မယ် ချိန်ခွင်လျှာစာရွက် သာပေးဆောင်မှတ်စု (ရေရှည်ဘဏ်ချေးငွေ entry ကို) နှင့်ဘုံရှယ်ယာအကောင့်ရှိပါတယ်။
တစ်ဦးကပိုပြီးခေတ်မီဆန်းပြားလက်ကျန်ရှင်းတမ်းအဖြစ်ကောင်းစွာပေါ်မှာကြိုးနှင့်ဦးစားပေးစတော့ရှယ်ယာနိုင်ပါသည်။ operating မြို့တော်ပိုင်းခြေ, ပျမ်းမျှ stockholder ရဲ့ရှယ်ယာမှပျမ်းမျှအကြွေး liabilities ထည့်သွင်းခြင်းဖြင့်တွက်ချက်:
operating မြို့တော် = ပျမ်းမျှအကြွေးမှုစိစစ် + ပျမ်းမျှ Stockholder ရဲ့ Equity = ပိုင်းခြေ
ဤအချက်အလက်ပေးသော, ဒီမှာရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု Capital ကိုပေါ်သို့ပြန်သွားသည်များအတွက်ပုံသေနည်းသည်:
ROIC သို့မဟုတ် ROCE = NOPAT / Operating မြို့တော်
သင်ဘယ်လိုရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု Capital ကိုပေါ်ပြန်သွားစကားပြန်သလဲ?
ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု Capital ကိုပေါ်ပြန်သွားတဲ့ operating မြို့တော်တစ်ခုချင်းစီဒေါ်လာစျေးများကနေထုတ်လုပ်လိုက်တဲ့ဖြစ်ပါတယ်ဘယ်လောက်ပြန်လာညွှန်ပြနေတဲ့စွမ်းဆောင်ရည်တိုင်းတာသည်။ အဆိုပါ ROIC မြို့တော်၏ကုမ္ပဏီရဲ့အလေးချိန်ပျှမ်းမျှကုန်ကျစရိတ်ထက် သာ. ကြီးမြတ်သည်လျှင်, စီးပွားရေးတန်ဖိုးကိုထည့်သွင်းသည်။
မြို့တော်၏အလေးချိန်ပျှမ်းမျှကုန်ကျစရိတ် (WACC) တွက်ချက်ခက်ခဲသည်မဟုတ်ပေမယ့်တွက်ချက်မှုလုပ်ဖို့လိုအပျလိုအပ်သောဒေတာများကိုစုဆောင်းခဲ (ကြွေးမြီ၏ပျှမ်းမျှကုန်ကျစရိတ်, ကော်ပိုရိတ်အခွန်နှုန်းရှယ်ယာနှင့်ပိုပြီး၏ကုန်ကျစရိတ်) ဖြစ်ပါသည်။ ဒါပေမယ့်ကံကောင်းထောက်မစွာ, ကလည်းမလိုအပ်တဲ့ပါပဲ။ အွန်လိုင်း brokerage အများစုအပါအဝင်မည်သည့်အဓိကအရစ်ကျ, တိုင်းအဓိကကော်ပိုရေးရှင်းများအတွက်၎င်း၏ကိုယ်ပိုင်လေ့လာဆန်းစစ်အစီရင်ခံစာများရှိသည်လိမ့်မယ်, စီအစီရင်ခံစာ WACC ပါဝင်သည်ပါလိမ့်မယ်။
သင် WACC ရှိပြီးတာနဲ့သင်ကအဖိုးတန်ဆုံးဖြတ်ချက်ချ tool ကိုရှိသည်။ ကုမ္ပဏီ 15% ROIC နဲ့ 8% တစ် WACC ရှိကြောင်းဥပမာ, ဆိုပါစို့။
ဒါဟာကုမ္ပဏီသည်၎င်း၏ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများမှတစ်ဦးအသားတင် 7% ပြန်လာကြောင်းဆိုလိုသည်။ အထွေထွေစီးပွားရေးပတ်ဝန်းကျင်အပေါ် မူတည်. ဤကောင်းမွန်သောသို့မဟုတ်မကောင်းတဲ့ဖြစ်နိုင်ပါတယ် - ကတစ်နေရာရာမှာအလယ်မှာဖြစ်ကောင်းပါတယ်။ , အခြားတစ်ဖက်တွင်, ကုမ္ပဏီရဲ့ ROIC 8% ဖြစ်ပါတယ်နှင့်၎င်း၏ WACC 9% ဖြစ်လျှင်, မလျောက်ပတ်မယ့်, သင်၏သင့်လျော်သောဆုံးဖြတ်ချက်ကြောင့်ကုမ္ပဏီစတော့ရှယ်ယာကိုဝယ်ခြင်းငှါမဖြစ်လိမ့်မယ်။